第6章 揭秘股指期貨(1)[第2頁/共5頁]

從4月16號以後遊戲法則都冇有了。股民還是要按照本身的獨立判定，但題目是你這個判定現在非常難。

王牧笛：4月16號出台股指期貨冇有構成“玄色禮拜五”，成果3天以後4月19號成了一個“玄色禮拜一”。現在業界爭辯很多，就是這一波股市150點的暴跌，重回了“2期間”啊。A股暴跌是股指期貨惹的禍嗎？

王牧笛：以是放大風險是必定的。

郎鹹平：美國當局對把持股價是排在第二位，美國證監會對於黑幕動靜打擊特嚴峻，為甚麼？誰有黑幕動靜，誰就能夠透過股指期貨大賺一把，這個是美國不能容忍的。

王牧笛：但是題目在於現在的股指期貨市場，機構投資者並不是很多，並且相乾基金、私募這類準入的細則還冇有出來。

郎鹹平：我的幾個門生在期貨買賣所做事嘛，就問過他們這個事，說他們是如何製止被把持的？他們說，他們的股指期貨跟香港不一樣。香港隻要33隻股票，我們現在有很多的股票，是以風險比較分離。我說這都不是題目，題目是你們完整搞錯了這個不公允性在那裡。我舉個例子：如果你靠根本闡發、技術闡發賺了錢了，你短長，算你牛。股指期貨能夠套利的啟事是因為當局出台一係列的調控房價的辦法。那如果你比我們早曉得一天、或早曉得幾個小時，你就有套利的空間，到時候我們虧了。對股市羈繫完整不到位的環境之下，這個就能成為黑幕買賣。黑幕動靜所驅動的股指，就是說誰先曉得黑幕動靜誰就能贏利。那能曉得的人必定不是你跟我如許的小老百姓，是好處個人先曉得。

冇法則的風向標

郎鹹平：對，就是你多給了黑幕買賣一個機遇來坑我們老百姓一把。

王牧笛：在美國1987年股災的時候，股指期貨也在此中扮演了一個“壞孩子”的角色。

時寒冰：比如先做空，然後再出台利空那種動靜，等因而撿錢了。或者是先做多，然後再出台利多的動靜，鞭策這個股指期貨上漲。這個來錢太輕易了。它是槓桿效應，也就是12%的包管金能夠做100%的這類買賣。並且這類事在香港都已經產生過很多次。舉個例子：像高盛、摩根士丹利如許的投行先開端講香港如何好如何好，然後拉抬股指期貨，他同時在賣空，然後達到最高點，“垮”地打下來。他們大賺一筆，老百姓虧了。而這個事情不是說產生一次，是一向在產生。香港的羈繫單位對他們是毫無體例，隻要美國證監會才氣抓他們。