第6章 揭秘股指期貨(1)[第1頁/共5頁]

時寒冰：這是非常肯定的。在日本股指期貨推出來今後，買賣量最高的時候超呈現貨買賣量10倍，它如何能夠躲避風險呢，除了放大風險以外，冇有甚麼好處的。

王牧笛：已經培養了一個“玄色禮拜一”了。

王牧笛：但股指期貨必然就是“壞孩子”嗎，它可不成能成為“好孩子”呢？

從4月16號以後遊戲法則都冇有了。股民還是要按照本身的獨立判定，但題目是你這個判定現在非常難。

時寒冰：對啊。如果它在比較大的環境下，像日本那樣，它在超越現貨10倍買賣量的時候，那你就很要命了。實際上現在它隻要一問世就開端闡揚影響力了。上一次我們講“鋼管舞”道理，就是說實際上我們的股市一向環繞著“鋼管”轉。半年了還在環繞著阿誰“鋼管”跳，始終冇有跳過阿誰區間，為甚麼？就在等股指期貨。為甚麼必然要在一個400點的區間內閒逛呢？400點就充足你死掉了，它的奧妙之處就在這裡。因為我們一個點位是300塊錢，股指期貨是遵循3000多點這個點位，你交12%的包管金，你一乘下來以後呢。一手合約大抵有12萬，浮動百分之十幾的時候，也就意味著包管金全數虧掉，或者是翻一倍。那百分之十幾在目前這個點位呢，也就是不到400點。就400點的波幅充足讓一些倉戶的包管金全數爆倉，全數虧掉。

郎鹹平：美國當局對把持股價是排在第二位，美國證監會對於黑幕動靜打擊特嚴峻，為甚麼？誰有黑幕動靜，誰就能夠透過股指期貨大賺一把，這個是美國不能容忍的。

從國際上來看，股指期貨向來都是助漲助跌的。

時寒冰：它除了增加買賣量以外，在躲避風險上是毫無能夠的。從汗青來看，股指期貨推出今後買賣量都會增大。但是買賣量的增大與風險的增大是伴隨而生的。冇有一個國度的股指期貨能夠減弱風險或者躲避風險的。從國際上來看，股指期貨向來都是助漲助跌的。不管是美國、日本還是中國香港，向來都是如此。日本在1989年泡沫幻滅之前，股市和房地產同時上漲，而股指期貨也是加快度上漲。因為它帶槓桿效應，這個助漲的效應非常較著。但是1989年、1990年泡沫一幻滅，股指期貨就加快它的下跌，使泡沫幻滅得更快。

王牧笛：一個業界人士接管采訪的時候說，當天的“419事件”是“一萬期戶套牢一億股民”，充分表現出這個股指期貨的放大器、加快器的感化。