第5章 讀懂金融真相，抓住看得見的手(1)[第1頁/共6頁]

次貸危急的產生，就是因為第三個層次的次級存款市場呈現題目。次級存款市場麵向支出證明缺失、負債較重的人，存款人能夠在冇有資金的環境下購房，無需供應資金證明。這大要上來看，存款銀行彷彿在做著善事，讓那些低支出家庭能夠有房可住。究竟上，我們不能健忘任何公司都是逐利的，銀行也不例外。這些銀行推出的都是無本金存款，3年、5年、7年可調劑利率存款，挑選性可調劑利率存款等多種存款體例。而這些存款都有一個共同特性，那就是在還款的開首幾年，每月的按揭付出很低並且牢固，但是比及一定時候以後，還款壓力就俄然增加。如許做的傷害性是顯而易見的。但因為銀行對資產代價有著極其激烈的上漲預期，並且如許做的利潤空間很大，以是，就冒著極大的風險為低支出者供應存款了。

常常聽到彆人抱怨掙的錢越來越不敷花，屋子開端漲價，豬肉開端漲價，雞蛋也開端漲價，吃菜吃不起，住房住不起，因而人們慨歎：錢越來越不值錢了。這就是經濟學上的通貨收縮征象。

在美國，按揭存款有三個層次。第一個層次是優良存款市場，這個市場麵對信譽分數在660分以上的優良客戶，首要供應傳統的15到30年牢固利率按揭存款。第三個層次就是次級存款市場，針對的是信譽分數低於620分，冇有支出證明與負債較重的人，主如果供應3到7年的短期存款。至於第二層次就是“另類A級”抵押存款市場，主如果供應介乎前二者之間的存款。

經濟學家提示你

通貨收縮，就是貨幣相對貶值的意義。說得淺顯一點，就是指在短期內錢不值錢了，必然命額的錢不能再買那麼多東西了。假定之前，8元錢能買到1斤豬肉，但是現在卻需求12元才氣買到1斤豬肉。並且這類物價上漲，貨幣貶值的征象還比較遍及，也就是說，不但是豬肉漲價了，當你環顧四周，看到絕大部分商品的代價都上漲了，這便能夠鑒定通貨收縮確切產生了。

對淺顯百姓而言，群眾幣貶值環境下，應當把餘錢拿出采辦不動產或儲備群眾幣。固然當前能夠物價上漲有些倒黴影響，但群眾幣貶值大趨勢不會變，以是應當多儲存群眾幣，儘量使本身變成像張老闆一樣的敷裕之人，便能夠享遭到群眾幣貶值的歡愉了。

與張老闆分歧的是，劉老闆的日子卻因為群眾幣貶值而變得日趨艱钜。劉老闆是做出口停業的，有一個出口公司，每年采購商品向外洋發貨。因為群眾幣貶值的影響，劉老闆的訂單不但減少了很多，並且美國客戶多以美圓結算，結算後換得的群眾幣就更加少了，然後用調換的群眾幣去采購貨色，發覺物價還上漲了，而美國客戶的代價冇變，再換回群眾幣後發覺利潤越來越微薄。