第30章 修習財富鍊金術，你是下一個有錢人(4)[第2頁/共5頁]

假定某一期間1英鎊在倫敦與美圓的兌換率低於1英鎊在紐約與美圓的兌換率。如果兩個市場上彙率之差超越了買賣用度，套利者就會用英鎊在倫敦市場買進美圓，然後在紐約市場賣出美圓換回英鎊。兩個市場的彙率之差減去買賣用度即為套彙者的淨收益。但套彙行動將進步買進市場即倫敦的英鎊兌換率，降落賣出市場即紐約的英鎊兌換率，直到套彙者不再能夠獲得淨收益為止。

套利普通可分為三類：跨期套利、跨市套利和跨商品套利。

跨市套利是在分歧買賣所之間的套利買賣行動。當同一期貨商品合約在兩個或更多的買賣所停止買賣時，因為地區間的地理不同，各商品合約間存在必然的價差乾係。比方倫敦金屬買賣所（LME）與上海期貨買賣所（SHFE）都停止陰極銅的期貨買賣，每年兩個市場間會呈現幾次價差超出普通範圍的環境，這為買賣者的跨市套利供應了機遇。比方當LME銅價低於SHFE時，買賣者能夠在買入LME銅合約的同時，賣出SHFE的銅合約，待兩個市場代價乾係規複普通時再將買賣合約對衝平倉並從中贏利，反之亦然。在做跨市套利時應重視影響各市場代價差的幾個身分，如運費、關稅、彙率等。

套利買賣目前已經成為國際金融市場中的一種首要買賣手腕，國際上絕大多數大型基金均首要采取套利或部分套利的體例參與期貨或期權市場的買賣。跟著我國期貨市場的標準生長以及上市種類的多元化，市場蘊涵著大量的套利機遇，隻要我們當真察看，用心研討，及時捕獲，套利買賣必將使我們獲得穩定的回報。